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展望台灣影響力投資發展——專訪陳一強:今日的社會創新,就是明日企業的日常

社企流/文:高捷

活水影響力投資總經理陳一強認為,台灣社會企業發展,歷經建立認知、擴大規模,如今邁入 3.0 階段——「影響力投資」。

自 2007 年,首家社會企業創投「若水國際」將社會企業一詞引進台灣,大眾開始認識「社會企業」這個新名詞。

而後幾年來,社會創新創業如雨後春筍般逐漸蓬勃發展,「到了 2014 年更是來到了百花齊放的時代。」這一場由下而上的草根性的公民運動,更促使政府推出《社會企業行動方案》,並將該年訂為台灣的「社企元年」。

發展至今,社企的發展將更注重投資人的參與,下一個 10 年,影響力投資將扮演重要的角色。「今日的社會創新,就是明日企業的日常。」

影響力投資投的不只是錢,更重要的是社會價值

根據全球影響力投資聯盟(GIIN)的定義:有意為社會及環境造就正面的、可衡量的影響力,也同時創造利潤的投資,即為影響力投資。

影響力投資積極解決社會與環境問題,因此尋找投資標的時,會直接探討到對世界與社會的貢獻、可行性與做法。陳一強以台灣為例,影響力投資大致可以分為兩個主軸:中小型未上市的社會企業投資與大型上市櫃企業投資過程中更重視  ESG ——環境(Environment)、社會(Social)、公司治理(Governance)指標。

以中小社企來說,影響力投資不只注重投資報酬,更看重公司使命、影響力發展性與公司創辦人的起心動念,並協助組織在治理、營運到人才等管理所需的幫助。「重點在於投資的組織在市場規模化的同時,也能帶給社會更多價值。」

而談及 ESG ,陳一強說明,由於全球暖化的議題熱燒,大型企業對於社會影響、環境的關注逐漸提升,特別是台灣,有民主素養為基礎,公民對於社會的關心度高,從消費者到企業都相當重視環境、關懷弱勢。在社會氛圍形塑下,讓  ESG 的討論可以在台灣有所開展。

在 2020 年之前,活水曾推出一個專門投資於能減少、處理及預防環境污染的上市櫃公司的實驗計畫,鼓勵企業投入更多資源於 ESG ,但被認為是叫好不叫座,雖然得到專業經理人的認同,卻不在企業主的雷達範圍之內,畢竟跟獲利關聯不大,實際行動較少。

然而自 ESG 在台灣被全球供應鏈要求及媒體廣泛報導之後,企業主突然發現投資、股權與環境、社會、企業治理是息息相關的。企業要獲利、爭取投資就需要重視 ESG 相關指標,如節能減碳、回饋社會、關懷員工,也讓企業對於社會問題的資源投入不再只停留於企業社會責任(Corporate Social Responsibility ,簡稱 CSR)或公關部門的責任,而能提升到整體價值鏈、產業鍊的上游——資本的責任。

「當投資人心態跟價值觀改變,市場才有機會,公司才可能改變」,陳一強強調, ESG 讓大型企業、資本市場與社會企業有了共同語言,投資不再以獲利為必然唯一的目標,也必須重視對社會的影響力。

影響力投資的挑戰與契機

要兼顧財務與影響力的成長,被投資的社企更要從質跟量提升,對此陳一強提到有 3 大關鍵:政府法規、民間資本以及生態圈。

從政府開始,建立有利於民間資本進入的政策與法規結構 ;民間資本方面,影響力投資不一定是投資股權,也包含借貸,社會創新應該成為一種新的資產類別,成為市場上投資組合的選擇之一。陳一強舉例,可持續發展債券,就是指允許發行人將募得資金全部用於綠色投資、社會效益投資或相關放款的融資工具,以金融工具組合讓民間資金可以有機會參與。

而所謂的完整生態圈,就是有提供孵化、加速或是輔導的中介組織,透過提供舞台、給予方向和反饋、串連資源等方式,讓社會創新組織有機會驗證產品與客戶,測試市場反應。舉例來說,經濟部中小企業處推動 Buying Power ,鼓勵大型企業直接對社會創新組織做採購,社會創新組織透過該平台則可以面對資本市場的直接反饋。

陳一強感嘆,目前法規上,台灣仍然有所缺乏,希望討論中的《社會創新事業組織專法》能儘速通過,才能透過此資訊揭露平台,讓社會企業與投資人之間建立一個最基本的信任機制,也讓更多民眾可以了解這樣的產業與公司。

挑選投資標的,要看未來影響力

身為台灣第一家 100% 投資社會創新企業(Profit-with-purpose Businesses)的創投基金管理公司,活水特別關注地方創生、醫療照護、永續生活(食農與環境)以及教育創新領域的早期社會創新企業。陳一強表示,這 4 大面向一方面符合台灣社會需求、另一方面也有商業運作的可能。除了資金投入,活水也提供投資戶在公司治理、業務推展以及人才培育等協助。

如何挑選投資標的?陳一強強調該組織未來影響力的潛力。活水的任務是藉由資金、經營輔導,協助投資戶擴大影響力,所以初期,活水並不會以影響力評估來細算投資標的的價值,而是用改變理論去協助該投資戶理解什麼是影響力,進而規劃出相關指標,開始數據的累積,作為未來擴張時的影響力驗證。

在財務上,陳一強會看公司本身有無獨特的價值,且市場是否有剛需。但賺錢的不一定有影響力,影響力大的不一定賺錢,所以活水的策略是, 60% 到 70% 的投資會放在影響力或許較淺,但具備商業擴張能力、營業額有機會成長的公司;剩下的 30% 到 40% 則放在影響力較深,但商業成長較為緩慢的公司。

陳一強特別指出一個可持續的影響力基金必須兼具耐心的資本(Patient Capital) 與聰明的錢(Smart Money)這兩項特色。

未來 10 年,陳一強希望有更多投資人可以進到市場,不論是家族辦公室或是 CSR 策略部門,讓企業及企業主加入投資行列,影響力投資才有機會更上一層樓。

接軌國際,讓更多人加入

對於即將到來的亞太社會創新高峰會,陳一強則說,台灣雖然在政治上被打壓,但透過社會創新其實可以參與更多國際組織,更能發揮「 Taiwan Can Help 」的精神。因此高峰會不只是邀請國際的專家、創業家到台灣,更用此機會彼此理解、建立關係,提高台灣能見度。

而陳一強即將出席本屆高峰會的「高階圓桌論壇:影響力投資政策指南」,盼能與多方對話、建構更完善的影響力投資生態圈。

核稿編輯:李沂霖

本文為第四屆亞太社會創新高峰會「投資亞洲」合作專欄,歡迎分享文章網址,禁止全文轉載至其他介面。

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活水影響力投資總經理陳一強將於 4/10 來到 2021 亞太社會創新高峰會「投資亞洲」 ,分享影響力投資趨勢與指南!點此了解更多高峰會資訊

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2021 亞太社會創新高峰會倒數兩週,3 大亮點報你知!

2021.03.24

社企流/文:李沂霖

第四屆亞太社會創新高峰會「投資亞洲:創造永續韌性新紀元」 ,將於 4 月 10 日至 11 日在新板希爾頓酒店、新北市市民廣場登場。由行政院擔任指導單位,財團法人婦女權益促進發展基金會、新北市政府擔任主辦單位,泛太平洋暨東南亞婦女協會中華民國分會擔任共同策動單位,已連續 4 年支持高峰會的星展銀行(台灣),以及數家關懷社會創新及永續發展的民間企業擔任贊助單位,邀請大眾齊力推動環境、社會、經濟共好的價值。

一、新手也能了解的「影響力投資」指南!最有影響力的經濟學家、知名企業家現身分享

投資如何創造永續價值?在高峰會首日的「主題演講一:為 99% 的人所打造的經濟學」中,將由國際經濟領域影響力講者,包含曾獲《經濟學人》評為在世的 3 大最有影響力的經濟學家之一的 Jeffery Sachs、Microsoft 副技術長 Lila Tretikov、全球影響力投資策導委員會組織執行長 Cliff Prior、實際於亞太地區進行影響力投資之星展銀行投資產品曁策略管理部門負責人 Marc Lansonneur 與亞馬遜網路服務公司香港暨台灣總經理王定愷,一同從全球趨勢到台灣現況,探討經濟永續共榮的樣貌。

延續影響力投資的趨勢脈動分析,高峰會次日的「主題演講二:亞洲影響力投資」,便聚焦於亞洲與台灣的影響力投資環境。由亞洲公益創投網絡主席兼首席執行長 Naina Subberwal Batra、美商麥肯錫亞洲股份有限公司台灣分公司合夥人朱名武、台灣影響力投資協會共同創辦人吳道揆,一同分享他們的經驗與洞察,可從中一窺成功案例的樣貌!

二、認識聯合國永續發展目標,從經濟、社會、環境 3 大面向看永續未來

當全球共同面對氣候變遷、社會正義等議題,2015 年聯合國針對各國面臨的經濟、社會、環境等問題,提出 17 項永續發展目標(Sustainable Development Goals,簡稱 SDGs),成為各國政府、組織邁向永續發展的指引。

高峰會兩日,便有多場論壇回應 SDGs ,像是「平行論壇 3:社會經濟創造就業 」,將分享創新思維及科技如何促進經濟發展、更兼顧社會正義,打造一個「Leave no one behind 的社會」,回應 SDG 8「尊嚴就業與經濟發展」的精神,讓每個人都有一份好工作。

在「亮點平台 1:女力創業發表」,則請來數個女性新創團隊,分享她們在促進弱勢經濟、活化產業、傳承文化等面向上所採取的創新行動,鼓勵更多女性運用自身力量改變社會,連結 SDG 5 「性別平等」之內涵、賦予婦女權力。

而在環境面向上,高峰會次日的「平行論壇 9:投資氣候行動」便緊扣氣候變遷之議題、回應 SDG 13「氣候行動」,聚焦於企業的減碳方案、投資人關注的趨勢,並放眼未來的市場商機。

三、掌握社會創新最新趨勢,看學校、企業、政府的創新行動

在這場社會創新年度盛事中,邀請到學校、企業、政府代表齊聚一堂,共同回顧並展望台灣社會創新的發展。

在「平行論壇 11:大學社會創新」場次中,將分享「大學社會責任」(University Social Responsibility,簡稱 USR)之實踐,由新北市 USR 計畫的主持人、教育部大學社會責任推動中心主持人、教育部代表一同探討大學如何實踐社會創新。

在「平行論壇 12:ESG 策略下的社會創新實踐」,則以企業角度出發,談企業如何擬定 CSR(Corporate Social Responsibility)策略、並投入 ESG ——環境(environment)、社會(social)、公司治理(governance)的發展。

而執掌台灣社會創新發展的政府代表唐鳳政委,也將於高峰會現身,分享對台灣社會創新的洞見與期許。

(來源:亞太社會創新高峰會

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無論你是對社會議題、永續發展有興趣的青年、苦惱 CSR 或 ESG 創新方案的從業人員、準備拓展海外市場的社會創新組織、還是正在尋找潛力股的影響力投資者,都能到此吸收新知、連結人脈!>>即刻手刀報名

【活動與售票資訊】

  • 活動地點:新板希爾頓酒店、新北市市民廣場
  • 活動日期:2021 年 4 月 10 日至 11 日 10:00-17:10
  • 官方網站:apsis.tw

本文為第四屆亞太社會創新高峰會「投資亞洲」合作專欄,歡迎分享文章網址,禁止全文轉載至其他介面。

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