文：台灣影響力投資協會共同創辦人 吳道揆
「Private Capital, Public Good（私人資本，公共利益）」
這句話一下子就吸引了我的目光。這是 2014 年美國影響力投資國家諮詢委員會（NAB）首度報告的封面標題。
它的副標也有意思：「有智慧的聯邦政策，如何加速推動影響力投資，並兼論其急迫性」。可見影響力投資雖然以市場上的私人資本為主體，但這完全是國家層面的急切大事。
也可見，面對日益嚴重的社會問題及環境挑戰，傳統上仰賴的財政資源及慈善基金已不足以支應。我們知道，全球最大的財富在私人手中，在資本市場。大哉問：有什麼辦法可以調動私人資本來共同解決人類困境呢？
這，正是推動影響力投資的真正原因。
緣起
話說奇女子茱蒂絲・羅丹博士曾是長春藤盟校第一位女校長，在賓夕法尼亞大學榮退之後，應邀擔任洛克菲勒基金會總裁，從育人志業，轉入改變世界的行列。
2007 年秋，羅丹博士邀集金融家，慈善家及企業大佬，遠赴北義古城貝拉喬，提出上述大哉問。就此鑄造了「影響力投資」（Impact Investing）這個有意思的名詞及其基本概念，啟航了金融史上一段波瀾壯闊的新旅程。它的成功與否，也將左右著人類與地球的相處，以及貧富之間的戰爭與和平。
影響力投資是什麼？
根據全球影響力投資聯盟（GIIN）的定義：有意為社會及環境造就正面的、可衡量的影響力，也同時創造利潤的投資，就是影響力投資。 換句話說：影響力投資同時追求雙底線：投資報酬及社會效益。 當然也是：義利並舉的投資。義，創造社會或環境的正面影響。或者說是：行善致富的投資。富，既是富裕小我也要善富天下。
在永續的大潮中，影響力投資最為主動積極，尋求解方，並以聯合國永續發展目標（Sustainable Development Goals，簡稱 SDGs）的貢獻度做為主要的評量標準。它可以投資在各類主題，包括教育、農業、醫療、能源、循環經濟、社會住宅等等。也可投資在不同資產類別，包括上市、未上市，以及實體資產，例如學校，醫院，社會住宅。
研究指出，影響力投資不必犧牲利潤，即可發揮影響力。
現況及發展
影響力投資不以股東利潤為單一目標，而要同時追求可衡量的正面影響力。此一試圖重新定義資本主義的運動，在資本主義受到質疑及面對全球日益嚴重的挑戰之下，迅速蔓延全球。
國家級的、民間的、協會、學會、研究院與推動組織，在各國迅猛發展，從事研究，教學，發展工具（特別是影響力評量方法），並且跨領域、跨文化、跨國別的密切交流與無私合作。
金融業反應更是熱烈。以影響力投資為志職的基金有如雨後春筍，老牌金融機構也莫不高聲響應，以金融的力量，來實踐其價值觀，戮力綠色金融及影響力投資。
甚至權威指數公司也以 SDGs 為基礎，製作影響力投資指數，讓投資機構據此對焦影響力，無論個股，或 ETF 及共同基金，均可引導資金，產生影響。
全球著名大學，特別是商學院，更是引領風潮，投注大量資源，研究，教學，發展各類型的學習競賽。有上億美元真實的影響力投資基金進駐猶他大學商學院，也有名校間的資源整合與合作，例如最近今年 10 月賓州大學華頓商學院（Wharton School）、哈佛大學（Harvard University） 及芝加哥大學商學院宣布合作成立影響力金融資料庫（ Impact Finance Database，簡稱 IFD）。
學生的反應更是熱切。以投資見長的 Wharton School，投資學教授 Geczy 說，影響力投資已到了引爆點，因為選修影響力投資課程的學生已經超過傳統投資學。
影響力投資的資產管理規模已經超過 7 千億美元。研究指出，5 年內，這個數字將達到 7 兆美元。
影響力投資的超級大佬柯恩爵士說，20 年內，所有企業為了生存及發展，都會成為影響力企業。我沒這麼樂觀，但是相信影響力投資的浪潮勢不可擋，一定會漸趨主流。
台灣呢？Taiwan can help
我國政府，業界，及民間對『永續』都至為關心，在各方的倡議推動下，ESG（Environmental、Social、Governance）、CSR（Corporate Social Responsibility）已成顯學。但對描繪 SDGs 的貢獻，卻頗為模糊。
若能再加上影響力投資的積極作為，就更能同步全球，接軌國際，解決社會/環境問題，促進 SDGs 的達成。
以 SDGs 為主要評量標準的影響力投資，我國雖然發展較慢，但筆者堅信：Taiwan can help。
我們不必然只是 taker，也一定可以是 giver。因為我們有 supply（豐沛的資本）、有 demand（活力的社企），並且有覺醒的愛心（無論民間或政府。大量的慈善捐款，及 ESG 的風行都是明證）。
筆者 2019 年整合經驗與研究，撰寫華文世界第一本影響力投資書籍『影響力投資的故事—行善致富』。在摯友王淮的鼓舞及運籌之下，今年一月，該書由中華公司治理協會及安本標準投信合作出版。
在推動影響力投資的路途上，經老友汪其桐介紹業界聞人張大為及陳一強，以及其後的周行一及陳富煒。盡皆認為，影響力投資，利國利民，意義重大，勢在必行，且應有專責機構，研究發展、教育推廣、與國際合作。
眾兄弟登高一呼，72 位有遠見的社會賢達熱情響應，有學者、有會計師、有律師、有金融業、有慈善基金，有相關業者及非政府組織，可見台灣社會的能量與熱情。台灣影響力投資協會將於 2020 年 12 月正式成立，2021 年開始運作。
未來期許
協會的使命只有一個：結合國內外資源，在台灣推動並協助落實影響力投資。
首先，建立國際合作。既要向國際先進學習，也要與他們建立策略夥伴關係，為國內發展奠定基礎，為國際合作（資金、項目、知識資訊）建構通路。
其次，結合國內研究機構包括大學，共同推動研究，協助落實影響力投資。例如將國際工具本地化，運用國際標準，評鑑評量我國企業的 SDGs 貢獻程度；再例如參考英國、美國、日本、新加坡等國具體作法，協助打造影響力投資更有利的發展環境及政策法規等。
再來，建立知識平台，收集、整理、撰寫並發表影響力投資相關的知識、研究理論、應用工具以及實務資訊等，成為台灣影響力投資的重要知識資訊庫。
最後，結合台灣各類志同道合的相關機構，諸如各級學校，慈善基金，相關業者，上市公司、社會企業、律師/會計師、協會/學會/公會、金融機構、投信投顧、創投公司、甚至宗教團體，及政府機構等，共同推動影響力投資，包括教育課程，並建構可以相互合作運作的生態系統。
脈絡雖然清晰，但事務相當龐雜。唯有一步一腳印，逐步具體落實，方能完整建構我國影響力投資的生態系統，參與全球重新定義資本主義，調動市場資本，共創公眾利益（Private Capital, Public Good）的運動；也方可用 SDGs 為基礎，作為與國際公私部門合作交流的平台；當然更可以為個人創造小富，為國家社會創造大富。
台灣影響力投資協會的成立有利於重塑資本主義，引領市場資本，共創永續價值。
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