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創櫃板1月3日上路 扶植微型企業

2014.01.19
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經濟日報╱記者曹佳琪、李娟萍(2013年12月31日)

櫃買中心規劃的創櫃板,將於2014年元月3日上路,創櫃板的啟動,讓全台50萬家微型創新企業都有機會進入資本市場,未來資本市場將形成多層次金融架構。

櫃買中心建構好的資本市場多層次架構,將從最上層的上櫃公司、準備進入上市櫃的興櫃市場、微型企業發展的創櫃板,到最下面利用捐助協助創意人創業的創意集資平台,這完整的分工,將讓國內中小企業甚至是個人,都能與資本市場緊緊相連。

根據統計,全台資本額在100萬元至1,000萬元的中小企業約有39萬家,資本額在1,000萬元至5,000萬元中小企業有11萬家,顯見有為數眾多的微型創新企業,一旦這些企業進入資本市場,能擴大經營規模,進一步能促成經濟發展及就業機會。

櫃買中心表示,創櫃板主要提供具創新、創意構想的非公開發行微型企業「創業輔導籌資機制」,提供「股權籌資」功能但不具交易功能。

而創櫃板採差異化管理及統籌輔導策略,積極協助富有創意的非公開發行微型創新企業得以順利籌措所需資金,協助扶植微型創新企業的成長茁壯。

櫃買中心指出,微型企業登錄創櫃板,除可募集資金擴大營運規模,亦可提升公司知名度,有利於招募優秀人才、拓展行銷通路,進而提升公司之競爭力,維持企業永續經營。

為了擴大創櫃板多元化產業趨勢,櫃買中心未來將與文化部、農委會、經濟部及國科會等相關部會合作,讓「創櫃板」的企業更多元化。

預期微型企業進入資本市場除將促進各縣市地方經濟更繁榮發展、增加就業機會外,亦可使微型創新企業逐步大型化及國際化,同時可成就產業發展,達成創新經濟及多層次體系促進經濟成長的政策目標。

而創櫃板也開了社會企業類掛牌的首例,櫃買中心指出,社會企業概念在國外已經很盛行,在國內還在新訂法案過程中,目前勞委會正草擬社會企業發展條例,包括融資與租稅減免等優勢還在擬訂中。

且未來也考量修正公司法,讓公益公司可以做為社會企業的選項之一,此與純粹捐贈的型態不同,未來社會企業相關公司可以用營利或非營利組織經營,甚至來創櫃板掛牌籌資,充分彰顯國內企業社會責任的用心。

不過,由於社會企業的評價與一般企業不同,櫃買中心指出,在財務方面,公益公司因不同於一般企業,可以透過財務報表如資產負債表及損益表等來顯示績效。

由於公益公司有很大部分在進行社會公益為目的,很難透過財務報表來檢視,未來可能以定期發表公益報告,從財務面以外的角度來檢視公益公司的經營績效。

圖片來源

全文轉載自經濟日報

 

打造社會企業的明天,加拿大成立社會證券交易所

2014.01.12

編譯:賴菘偉

繼英國之後,加拿大在今年九月也啟動了SVX(Social Venture Connexion)社會證券交易所(Social Stock Exchange)。由多倫多的MaRS Centre for Impact Investing組織所主導,SVX是一個連結具有社會影響力的企業、基金及投資人的私人投資平台,吸引債券與股票投資資金,目的希望能夠使安大略省的社會影響力企業及基金,可以從合格投資人手中募集300~3000萬台幣的資金。(註:合格投資人包括基金會及私人/公共/社群捐贈、財務機構、資產管理人、理財顧問、高淨資產人士…等符合證券規範標準的投資者)

「SVX,影響力投資」一文由MaRS Centre的Adam Spence及TristinaSinopoli所撰寫,文章中提及這個平台始於2007年,最初由安大略省政府支持進行可行性研究及試驗計畫,並將之視為減少貧窮策略的一部分,其他的支持者包括TMX Group(擁有多倫多證交所的組織)。

Spence和Sinopoli提到,在這個計畫發展的同時,有越來越多慈善機構、非營利組織、消費合作社、營利公司開始建立解決社會問題的商業模式。他們也發現地區的社會企業有資金需要,卻不知如何取得;同時,投資人因「缺乏專業及資源來辨別社會企業」,而無法做出適當的投資。因此,SVX雙管齊下,提供社會企業以低廉的成本取得接觸投資人的機會。

Spence解釋SVX與世界其他類似組織最關鍵的差異在於,雖同為提倡社會投資,但不管是英國的Social Stock Exchange,還是新加坡的Asia Impact Investment Exchange都不是證券交易所。「儘管他們的名稱是如此,但那些平台並不是證券交易市場。他們主要專注於影響力評估,而沒有像SVX一樣參與資本市場的活動。」

Spence進一步解釋,「SVX在安大略省的證券委員會註冊為限制型的證券商,而其他國家的方式比較像是財務顧問、財務機構、經紀自營商、交易所或市場。並非孰優孰劣,只是性質不同。」由此可見,SVX較類似於一般證券交易所的形式。在試驗階段,SVX希望可以協助十家社會企業,募集至少7500萬台幣的資金,最終盼能將這個模式擴展到整個加拿大甚至其他地區。

Pique Ventures是一個決心改變投資面向的投資人網絡,創辦人Bonnie Foley-Wong曾在英國及加拿大工作,對於SVX啟動,她樂觀其成,但她認為每個人都能成為社會投資人才是理想的狀態。現因多數投資者對社會企業了解有限,故合格投資人的門檻較高,其立意雖為保護投資人,但其實給予投資人需要的工具及資訊來做出好的投資決定,才是解決之道。就像英國一般,加拿大之於社會企業投資之路,未來還有很長的路要走。


資料來源:

The Guardian:Social Stock Exchange-the rise of international competitors

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